前三季度，有升有降

从2017年至2021年前三季度市场占有率看，顺丰、韵达、申通和圆通均有增长。其中，顺丰从7.7%增至10.1%，增长2.4个百分点；韵达从11.6%增至16.9%，增长5.3个百分点；申通从9.7%增至10.0%，增长0.3个百分点；圆通从12.8%增至15.2%，增长2.4个百分点；4家企业合计市场占有率从41.8%增至52.2%，增长10.4个百分点。

受疫情影响，2020年成为4家企业前三季度市场占有率表现的分水岭。顺丰乘势而起，市场占有率从2019年的7.4%增至2020年的10.1%，2021年与2020年持平；韵达稳守增长，市场占有率从2019年的15.8%增至2020年的17.2%，2021年（16.9%）虽较2020年下降0.3个百分点，但也基本持平；申通表现欠佳，市场占有率从2019年的11.5%降至2020年的10.6%，2021年（10.0%）较2020年又下降0.6个百分点；圆通稳中求进，市场占有率从2019年的14.0%增至2020年的14.8%，2021年（15.2%）较2020年又增长0.4个百分点。

除疫情因素外，极兔等新兴企业入场引发的“鲶鱼效应”也在一定程度上改变市场竞争格局。2021年，4家企业前三季度合计市场占有率（52.2%）停止2017年～2020年的连续增长态势，较2020年（52.7%）下降0.5个百分点；前三季度快递与包裹服务品牌集中度指数CR8（80.8）同样停止此前连续增长态势，较2020年（82.9）下降2.1。

2021，如何收官？

当下，业务量和市场占有率仍然是投资者衡量上市快递企业的重要指标。从2017年至2020年上半年和全年业务量全年占比看，顺丰、中通、韵达、申通、圆通和百世呈“上下半年四六开”趋势，即“上半年约四成、下半年约六成”。2020年，受疫情影响，韵达（39.7%）、申通（39.9%）和圆通（39.0%）上半年业务量占比不足四成，中通（41.0%）刚过四成，4家企业上半年业务量占比皆为4年中最低；中通、韵达和百世上半年业务量占比停止2017年～2019年的连续增长态势，圆通上半年业务量占比延续2017年至2019年的连续下降态势。

从2017年至2020年上半年和全年业务量全年市场占有率看，顺丰上半年基本高于全年；由于电商促销集中在下半年，其他5家以电商快递为主的企业上半年普遍低于全年。这反映出双方产品结构的差异。在这5家企业中，中通业务量时间分布更均衡。2017年至2018年，中通上半年市场占有率（15.4%、16.8%）和全年（15.5%、16.8%）基本持平；2019年至2020年，中通上半年市场占有率（19.3%、20.6%）均高于全年（19.1%、20.4%）0.2个百分点。

从2021年业务量看，按最低值预测，从高到低依次为中通（231.3亿件）、韵达（191.2亿件）、圆通（166.2亿件）、申通（109.1亿件）、顺丰（106.9亿件）和百世（94.6亿件）；按最高值预测，从高到低依次为中通（249.9亿件）、韵达（208.1亿件）、圆通（190.0亿件）、顺丰（122.8亿件）、申通（121.1亿件）和百世（102.7亿件）。

值得注意的是，在两种预测模型下，申通和顺丰的业务量差距均非常小。按最低值预测，申通业务量比顺丰多2.2亿件；按最高值预测，顺丰业务量比申通多1.7亿件。这也接近双方2021年上半年业务量情况，即顺丰（51.3亿件）比申通（48.3亿件）多3亿件。同时，按最高值预测，6家快递企业2021年业务量均高于100亿件，中通和韵达2021年业务量均高于200亿件。以此对比日前发布的必能宝年度快递指数（2020），6家快递企业2021年业务量均高于2020年业务量全球排名第三位日本（91.0亿件），中通和韵达2021年业务量均高于2020年业务量全球排名第二位美国（202.0亿件）。

从2021年市场占有率看，按最低值预测，从高到低依次为中通（20.5%）、韵达（16.9%）、圆通（14.7%）、申通（9.5%）、顺丰（9.4%）和百世（7.8%）；按最高值预测，从高到低依次为中通（20.8%）、韵达（17.1%）、圆通（15.7%）、顺丰（10.7%）、申通（10.6%）和百世（9.0%）。

和业务量相同，在两种预测模型下，申通和顺丰的2021年市场占有率差距也非常小。按最低值预测，申通市场占有率比顺丰高0.1个百分点；按最高值预测，顺丰市场占有率比申通高0.1个百分点。这也接近双方2021年上半年市场占有率情况，即顺丰（10.4%）比申通（9.8%）高0.6个百分点。